第二章　同业拆借市场

　　一、本章自学要求与重点内窖

　　自学要求：通过本章的学习，掌握同业拆借市场的概念，熟悉同业拆借市场的特点和功能，掌握同业拆借市场的分类，了解同业拆借市场的形成与发展；了解同业拆借市场的主要参与者，熟悉同业拆借市场的交易工具，了解同业拆借的拆借期限，掌握国际上主要的同业拆借利率及其计算；了解我国同业拆借市场的发展历程；掌握我国同业拆借市场的交易平台和拆借利率；了解我国同业拆借市场的交易品种和交易清算方式。

　　重点内容：同业拆借市场的概念。同业拆借市场的特点和功能。同业拆借市场的分类。同业拆借市场的交易工具。国际上主要的同业拆借市场利率及其计算。我国同业拆借市场交易平台和拆借利率。

　　二、课程内容

　　第一节　同业拆借市场概述

　　（一）同业拆借市场的概念

　　（二）同业拆借市场的特点

　　同业拆借市场在市场准入方面一般有较严格的限制；融通资金期限短，流动性高；交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短；交易额大，而且一般不需要担保或抵押；利率由供求双方议定，可以随行就市。

　　（三）同业拆借市场的功能

　　同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性；同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平；同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体；同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。

　　（四）同业拆借市场的形成与发展

　　（五）同业拆借市场的分类

　　按拆借交易的媒介形式，可将同业拆借市场划分为有形拆借市场和无形拆借市场；按拆借资金的保障方式，可将同业拆借市场划分为有担保拆借市场和无担保拆借市场；按拆借交易的性质，可将同业拆借市场划分为头寸拆借市场和同业借贷市场；按拆借交易的期限，可将同业拆借市场划分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场。

　　第二节　同业拆借市场的构成要素

　　（一）同业拆借市场的参与者

　　资金需求者；资金供给者；中介机构；交易中心；中央银行与金融监管机构。

　　（二）同业拆借市场的主要交易工具

　　本票；支票；承兑汇票；同业债券；转贴现；资金拆借。

　　（三）同业拆借市场的拆借期限及拆借利率

　　拆借期限；拆借利率。

　　第三节　中国同业拆借市场

　　（一）中国同业拆借市场的发展历程

　　初始阶段：1984～1995年；规范阶段：1996～1998年；发展阶段：1998年至今。

　　（二）中国同业拆借市场现状

　　交易平台；同业拆借利率；同业拆借交易品种；交易与清算方式。

　　三、考核知识点与考核要求

　　（一）同业拆借市场概述

　　1.识记：（1）同业拆借市场的概念；（2）同业拆借市场的分类；（3）有形拆借市场与无形拆借市场的概念；（4）有担保拆借市场与无担保拆借市场的概念；（5）头寸拆借市场和同业借贷市场的概念；（6）半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场的概念。

　　2.领会：（1）同业拆借市场的功能；（2）同业拆借市场的特点；（3）同业拆借市场的形成与发展。

　　（二）同业拆借市场的构成要素

　　1.识记：（1）同业拆借市场的参与者；（2）国际上主要的同业拆借市场利率；（3）同业债券的概念。

　　2.领会：（1）同业拆借市场的主要交易工具；（2）同业拆借市场的形成与发展；（3）同业拆借市场的拆借期限与拆借利率。

　　3.应用：同业拆借利息的计算。

　　（三）中国同业拆借市场

　　1.识记：（1）我国同业拆借市场的交易平台；（2）SHIBOR的概念。

　　2.领会：（1）中国同业拆借市场的发展历程；（2）我国同业拆借市场的交易与清算方式。

　　3.应用：我国同业拆借市场的交易品种。