导入案例：
张同学今年大学毕业，已经被美国一所知名大学录取攻读金融硕士研究生。还有几个月就要开学了，一切需要的东西还没有准备妥当，学费还没交，住宿还没有搞定，这几天为了这些事情他有些焦头烂额，其中他最关心的事情莫过于兑换美元了。有人和他说人民币处在升值通道中，近几年趋势都不会改变，不用急于兑换美元，如果允许的话，必要的支出可以用信用卡支付。还有人和他说中国目前经济状况不乐观，未来降息、降准的空间很大，而美国经济复苏态势明显，未来将进入加息通道，美元升值是板上钉钉的事情。
学习目标
通过本章的学习，理解外汇的静态和动态概念以及成为外汇必须具备的三大特征、外汇的分类和外汇在国际经济中的作用、汇率影响经济运行的主要方式；掌握外汇的标价方式以及套算汇率和远期汇率的计算、影响汇率波动的主要因素、固定汇率制度和浮动汇率制度的区别、汇率制度选择的主要考虑因素、汇率制度类型的划分。
第一节 外汇
一、外汇的概念
外汇，是指能用来清算国际收支差额的外国货币或以外国货币表示的各种资产的总称。
（一）动态外汇
动态外汇是国际汇兑的简称，即把一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际上债权债务的行为。例如，我国某公司从英国进口一批货物，约定采用英镑进行结算，其支付过程如下：我国进口商用人民币从中国银行购入一张英镑的银行即期汇票，然后寄给英国出口商，出口商收到汇票后，即可以在英国当地银行兑取英镑，从而获得清偿。早期的外汇概念一般指的就是这种国际汇兑活动，它实际上等同于国际结算。
（二）静态外汇
静态外汇是指以外国货币表示的资产。静态外汇有狭义的静态外汇和广义的静态外汇之分。
1.狭义的静态外汇
狭义的静态外汇是指以外国货币表示的，可以直接用于国际上债权债务清偿的各种支付手段和工具，它强调的是外汇作为金融资产的属性。
注意：狭义的静态外汇隐藏着一个前提条件，即可直接用于国际结算。以外币表示的债券、股票等有价证券由于不能直接用于国际结算，因此不属于狭义的静态外汇的范畴。另外，美元等外币现钞也不能算作狭义的静态外汇，只有将其携带回发行国，并贷记在当地银行账户上，才能算作外汇。从这个意义上说，狭义的静态外汇主要包括：国外银行外汇存款；外币面值的银行汇票、本票、支票；电汇凭证等。
2.广义的静态外汇
广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产，其强调对外债权，适用于国家的外汇管理。广义的静态外汇包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证券。
国际货币基金组织对外汇的解释是“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”
我国颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》（修订版）规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：
（1）外币现钞，包括纸币、铸币；
（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；
（3）外币有价证券，包括债券、股票等；
（4）特别提款权；
（5）其他外汇资产。
现代社会各国普遍采用的是静态的、广义的外汇概念。
二、外汇的特征
（一）外汇必须是以外币表示的可以用作对外支付的金融资产
（二）外汇必须具有充分的可自由兑换性和普遍接受性
（三）外汇必须具有可偿性
三、外汇的种类
（一）贸易外汇和非贸易外汇
根据外汇的来源和用途不同，可将外汇分为贸易外汇和非贸易外汇。
贸易外汇是指与进出口贸易有关的外汇，即有形贸易收支所使用的外汇。贸易外汇包括货款及运费、保险费、仓储费、佣金等贸易从属费用，它是一国国际收支的主要项目。
非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的各项外汇，即无形贸易收支所使用的外汇。非贸易外汇包括对外提供劳务、投资收益汇回和侨汇、捐赠等途径取得的外汇。
（二）即期外汇和远期外汇
按照买卖交割期限的不同，可将外汇分为即期外汇和远期外汇。
即期外汇又称为现汇，是指外汇买卖成交后必须在两个交易日内交割的外汇。
远期外汇又称为期汇，是指外汇买卖成交后，双方约定到一定的日期后按照事先约定的汇价进行交割的外汇。这个“一定的日期”可以是1个月、3个月、6个月，最长可达1年。
（三）自由外汇和记账外汇
自由外汇是指不需要经过货币发行国批准，在国际金融市场上可以自由兑换成其他国家货币，并可随时向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。如以美元、英镑、欧元、日元等货币表示的外汇就属于自由外汇。《国际货币基金协定》规定，一国货币要成为自由外汇，必须符合以下三个条件：
（1）对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易的付款）和资金转移不加限制；
（2）不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；
（3）在另一个会员国要求下，随时有义务购回对方经常项目往来中所结存的本国货币。
记账外汇又称为双边外汇或清算外汇，是指未经货币当局批准，不能自由兑换成其他国家货币或对第三国进行支付的外汇。
